Efektywność i ryzyko polskich funduszy absolutnej stopy zwrotu

Niniejsza praca dotyczy badania efektywności i efektywności polskich funduszy absolutnej stopy zwrotu. Praca składa się z pięciu rozdziałów. Pierwszy prezentuje definicję i rodzaje funduszy inwestycyjnych. W drugim została zaprezentowana koncepcja funduszy absolutnej stopy zwrotu. Rozdział trzeci to analiza efektywności analizowanych funduszy w kontekście osiągania przez nie ponadprzeciętnych stóp zwrotu oraz ich ryzyka. W czwartym rozdziale zostały zaprezentowane badania efektywności funduszy w kontekście słabej formy hipotez rynku efektywnego. Piąty rozdział analizuje możliwości osiągania absolutnych stóp zwrotu na rodzimym rynku kapitałowym przy wykorzystaniu kointegracji. Przeprowadzone badania pozwoliły stwierdzić, że fundusze są efektywne, nie realizują ponadprzeciętnych stóp zwrotu, mają niższe ryzyko niż inne klasy aktywów. Potwierdzono także, wykorzystując kointegrację można budować strategie inwestycyjne realizujące absolutne stopy zwrotu.

The work concerns the measurement of effectiveness and risks of Polish absolute return funds. The work consists of five chapters. The first presents the definition and types of investment funds. In the second was presented the concept of absolute return funds. The third chapter is an analysis of the effectiveness of the analyzed funds in the context of achieving by them superior returns and their risks. In the fourth chapter were presented studies of the effectiveness of the funds in the context of a weak form efficient market hypothesis. The fifth chapter analyzes the abilities of achieving absolute returns on the domestic capital market using cointegration. The study revealed that the funds are efficient, do not realize superior returns, have a lower risk than other asset classes. It was also confirmed using cointegration one can build investment strategies giving absolute returns.