Rozdział w monografii
Brak miniatury
Licencja
ClosedAccessDostęp zamknięty
 

Efekty momentum i contrarian w inwestowaniu w kryptowaluty

Uproszczony widok
cris.lastimport.scopus2024-02-12T20:36:53Z
dc.abstract.plBadanie podejmuje próbę identyfikacji efektów momentum i contrarian w inwestowaniu w kryptowaluty. Analizowane strategie inwestycyjne uwzględniają 100 kryptowalut (spośród ponad 1200 dostępnych w październiku 2017) o największej kapitalizacji i jednocześnie o średnim dziennym wolumenie obrotu przekraczającym pewną wartość graniczną. Konstruowane portfele wykorzystują różne założenia odnośnie do okresu realokacji portfela, długości okna rankingowego, liczby kryptowalut w portfelu, wysokości jednostkowych kosztów transakcyjnych oraz wartości granicznej wolumenu. Do porównania wyników wykorzystano portfele, w których inwestowano: (1) we wszystkie kryptowaluty, stosując wagi stałe oraz (2) proporcjonalne do ich kapitalizacji rynkowej, a także (3) w parę walutową BTCUSD oraz (4) w indeks S&P500. Wyniki wskazują na istotną przewagę krótkookresowego efektu contrarian zarówno nad efektem momentum, jak i nad portfelami benchmarkowymi. W zależności od przyjętego okresu realokacji portfela oraz szerokości okna rankingowego kryptowalut uzyskany współczynnik information ratio często przekracza poziomy dwucyfrowe. Dodatkowo zaobserwowano bardzo istotny potencjał dywersyfikacyjny praktycznie dla wszystkich portfeli kryptowalutowych w porównaniu z indeksem S&P500.
dc.affiliationUniwersytet Warszawski
dc.contributor.authorSakowski, Paweł
dc.contributor.authorKość, Krzysztof
dc.contributor.authorŚlepaczuk, Robert
dc.date.accessioned2024-01-28T20:22:33Z
dc.date.available2024-01-28T20:22:33Z
dc.date.issued2018
dc.description.financeNie dotyczy
dc.identifier.doi10.7172/978-83-65402-75-2.2018.WWZ.4
dc.identifier.urihttps://repozytorium.uw.edu.pl//handle/item/152551
dc.identifier.weblinkhttp://www.wz.uw.edu.pl/portaleFiles/6133-wydawnictwo-/Rynek_kapita%C5%82owy_-_regulacje_DRUK.pdf
dc.languagepol
dc.pbn.affiliationeconomics and finance
dc.publisher.ministerialUniwersytet Warszawski
dc.relation.bookRynek kapitałowy - regulacje i fundamenty
dc.relation.pages113 - 134
dc.rightsClosedAccess
dc.sciencecloudnosend
dc.subject.plkryptowaluty, bitcoin, blockchain, efekt momentum, efekt contrarian, strategie inwestycyjne, efektywność rynków finansowych, nowe klasy aktywów
dc.titleEfekty momentum i contrarian w inwestowaniu w kryptowaluty
dc.typeMonographChapter
dspace.entity.typePublication